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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 18,64 € |
19,38 € |
-0,74 € |
-3,82 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000ENAG999 |
ENAG99 |
- € |
- € |
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E.ON-Aktie: der langfristige Fokus ist fragwürdig
16.11.2012
J.P. Morgan Cazenove
London (www.aktiencheck.de) - Vincent de Blic und Nathalie F. Casali, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999 / WKN ENAG99) von "neutral" auf "underweight" zurück und reduzieren das Kursziel von 19,00 auf 14,00 EUR.
Die Gewinnschätzungen seien nach der Aufhebung der Guidance für den Zeitraum 2013 bis 2015 im Durchschnitt um 19% nach unten korrigiert worden. In 2013 werde nur noch mit einem Ergebnis je Aktie von 1,32 EUR gerechnet. Den Prognosen würden mehr Veräußerungen als bislang erwartet zugrunde liegen, sowie Druck von operativer Seite und den Regulierern auf das gesamte Portfolio von Aktivitäten. Die Dividendenschätzungen seien auf 0,75 EUR, 0,80 EUR sowie 0,85 EUR gekürzt worden.
Ende 2013 dürfte das Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA bei 3,5 liegen und bei 3,2 Ende 2014. Der Verschuldungsgrad sei damit zu hoch.
Die Überkapazitäten im europäischen Stromerzeugungs- und Gasmarkt spiegle sich im Sektorvotum "underweight" wieder. Der Stromausblick werde sich wohl nicht so bald verbessern. Der langfristige Fokus von Konzernen wie E.ON stehe insofern in Frage. Eine Diversifizierung sei kein leichtes Unterfangen.
Mit einem 2013er KGV von 11,2 sehe die E.ON-Aktie angesichts der vielfältigen Unsicherheitern nicht günstig aus.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Cazenove die E.ON-Aktie nunmehr mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 15.11.12) (16.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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